Sobre el mismo para de divisas:
Hoy en dia hay brokers que permiten iniciar posiciones en hedging en la misma cuenta – en una operacion se compra una pareja de divisas, mientras en una segunda operacion se vende la misma pareja de divisas, cada operacion con el mismo numero de lotes. Basicamente esta es vista como una estrategia de evitar perdidas, ya que en cualquier momento una de las operaciones es positiva, aunque la negativa la anula.
Para algunos el hedging tambien es visto como una estrategia de emergencia, ya cuando una operacion va con perdida, inician la segunda en sentido contrario. Evitando poner un Stop loss para la primera, se piensa que con la segunda operacion contraria se logra mantener controlado el monto flotante negativo. Y en eso si es correcto, pero en un mercado con pocas probabilidades de retornar al punto inicial de entrada (de la primera operacion), lo unico que logra el hedging es reducir (y no anular) la perdida.
Usando pares distintas de divisas, pero que se mueven en correlacion
Todos lo sabemos, cuando EUR/USD sube, el GBP/USD sube, mientras USD/CHF baja, y al reves.
Ahora bien, como podemos usar esto para emplear una estrategia de hedging efectiva?
Comprar EUR/USD y vender GBP/USD al mismo tiempo? O comprar EUR/USD y vender el USD/CHF? Poner un Stop Loss en cada operacion o no, dejando que se compensen reciprocamente?
Para usar el hedging como una estrategia previa (y no de emergencia), pensamos que al hacer un analisis previo al abrir una operacion, hay que optar para el par menos volatil.
Por ejemplo, digamos vendemos el USD/CHF 1 lote (en la grafica de 5M con tendencia a la baja, en la sesion de NY). Y ahora el hetero hedging – vendemos un lote del EUR/USD – la segunda pareja es mas volatil que la primera. El USD/CHF pierde 40 pips, mientras el dolar se aprecia con 76 puntos contra el Euro. Cerrando las 2 operaciones al mismo tiempo se registra un plus de 36 pips. Se pueden aplicar mas variaciones, vender 1.5 lotes del Eur/Usd en el ejemplo anterior, o cerrar parcialmente la primera operacion, y parcialmente la segunda cuando parte del “floating” negativo ha disminuido.
Es menos arriesgado el hetero hedging (pares distintas) que el hedging sobre el mismo par, ya que antes que nada se puede sacar mas provecho a la diferencia de volatilidad, que simplemente controlar el monto flotante negativo en un hedging de compra y de venta del mismo par.
